083 情绪指数爆红色 (第2/2页)
　　
　　李阳重启模拟器，加载1999年“5·19”行情见顶后的暴跌场景。这是目前最接近当前市场结构的历史样本。他需要验证现有策略框架在极端流动性枯竭下的表现极限。
　　
　　张远则摊开一张草纸，列出可用的做空渠道：融券标的池、股指期货合约乘数、跨市场套利空间。他一边写一边低声核算：“IF主力合约贴水幅度还不够，等现货崩得再狠一点……”
　　
　　陈帆坐回主位，目光仍停留在情绪指数曲线上。那根红线自凌晨五点十二分新系统上线后便一直亮着，未曾回落。他翻开笔记本，在“做空窗口”四个字后面画了一条横线，接着写下：“≤72小时”。
　　
　　“时间不多。”他说，“我们必须在这三天内完成全部推演和预案部署。不做实盘操作，只做推演准备。等信号更明确时再动。”
　　
　　周婷点头：“我会把预警逻辑拆解成可复用的规则集，加入下次回测样本。”
　　
　　李阳抬头：“模拟环境已经跑起来了。第一轮结果显示，若采用纯程序化对冲，在T+2日内无法覆盖全部敞口损失。”
　　
　　“那就加人工节点。”陈帆说，“让系统标记关键决策点，我们来拍板。机器负责算，人负责决断。”
　　
　　张远停下笔：“资金调度方面，目前账户可用保证金充足，但融券额度受限。部分热门标的券源紧张，可能需要错峰借入。”
　　
　　“先排优先级。”陈帆说，“重点盯住权重板块里的高估值品种。别碰小票，流动性太差，容易卡住。”
　　
　　实验室灯光依旧通明。七台采集节点稳定运行，毫秒级行情持续注入主系统。情绪指数仍在红色的区间震荡，未见缓和迹象。
　　
　　陈帆伸手点了点主控屏上的VIX换算值——当前恐慌指数已突破40，相当于2008年雷曼倒闭前两周的水平。他没有移开视线。
　　
　　“你们还记得王教授讲过的那个案例吗？”他忽然问，“1997年亚洲金融风暴前，香港联交所系统里也有类似的异常信号。当时没人理。”
　　
　　李阳答：“因为大家都觉得不可能。”
　　
　　“所以我们这次不能犯同样的错。”陈帆收回手，“准备不是为了证明自己聪明，是为了活下去。只要活得够久，市场总会给机会。”
　　
　　周婷轻声说：“我已经把本次预警设为‘S级事件’，触发自动备份机制。所有操作留痕，数据双存。”
　　
　　张远合上草稿本：“初步预案明天中午前能出初稿。”
　　
　　李阳看了眼模拟进度：“压力测试结果今晚十点前出来。”
　　
　　陈帆点点头，重新看向屏幕。全球联动图上，东京股市刚刚开盘，日经指数低开1.8%。新加坡A50期货直线跳水，跌幅扩大至2.3%。
　　
　　他拿起笔，在笔记本边缘加了一句批注：“外围传导路径成立，共振风险上升。”
　　
　　然后抬起右手，指向主控台顶部的实时新闻滚动条。一条不起眼的消息正浮上来：“证监会例行发布会称，当前市场运行平稳，未发现系统性风险。”
　　
　　陈帆盯着那句话看了两秒，嘴角微微动了一下。
　　
　　他转回头，对三人说：“他们还在说没事的时候，往往就是最危险的时候。”
　　
　　话音未落，主控屏突然弹出一条更新提示。